加国何时再加息 会加息多少?
济南信息港 http://www.1tor.com 2010年06月23日 加国地产 张亮 [ 字号:缩小 增大]

“轻轻的我走了,正如我轻轻的来,我轻轻的招手,作别最低利率的云彩。”6月1日,加拿大央行如约加息,宣布基准利率上调25个基点至0.5%。尽管加息幅度不大,但毕竟开启了利率上涨的闸门。历时1年零2个月的最低利率成为历史,倒转的沙漏正在填注原本空置的利率空间。人们不禁担心:利率会从此上涨不停、涨势不止,况且,加拿大央行早已放出7月继续加息的风声。国庆节来临,人们的担忧能否成真?记者对此进行了多方走访。

涨息为何是定局?

利率历来是调节经济的杠杆,也是国家宏观调控的重要手段。通俗地说,当通货紧缩、消费疲软、经济低迷的时候,国家央行降低利率便可以刺激消费、促使经济升温;当消费过热、通货膨胀、经济过热的时候,央行提高利率从而抑制信贷、平衡通胀。

2009年金融危机爆发后,加拿大成功使用了利率杠杆调控经济。自从央行实施0.25%的超低利率后,以房地产业为代表的各个行业被注入了强心剂,国家经济迅速从谷底反弹走上了快速发展的轨迹。目前,加拿大基本走出2009年金融危机的阴影,经济状况全面好转。根据统计,今年第一季度加国国内生产总值(GDP)年升6.1%,已经超过美国2倍,经济扩张步伐创下十年最快。就业状况也呈现喜人势头,仅4月份,加国就增加了109,000个工作岗位。劳动市场恢复到2008至2009年衰退前的70%。经济好转,随之带来通胀压力加大。加拿大最新公布的数据显示, 4月份通货膨胀率为1.8%,比3月份高出1.4%,远超预期并且逼近央行2%的通胀目标。

另外,加拿大房产市场迅速升温,甚至呈现过热势头。进入2010年,各大主要城市的房产销量和房产价格屡创新高,而国民对房产的负担能力却趋于减弱。据济南地产局(Toronto Real Estate Board)统计,大济南4月房产销量上升34%、 屋价年升13%。与之相反,国民的房屋可承担能力却在下降。根据CIBC银行世界市场“房屋可承担能力指数”最新统计,加拿大的家庭供房能力正在逐步下降。加拿大全国范围内平均家庭年收入的15.6%用于支付按揭,如果加上水电气费帐单以及各级地税,这个百分比将增加至22%。在卑诗省,购买一栋平房需占人均税前收入的73.4%,比09年第四季度竟然上升了4.8%。

经济升温、通胀加大、房市过热,一系列的因素决定了央行在6月1日如约加息0.25%。

涨息之后,成果显著,房产市场随之降温。虽然房价没有大幅下跌,但成交量已经显著减少,更多的买家冷静下来,决定持币观望、伺机而定。

央行会就此打住吗?

房产分析人士维尔• 杜宁( Will Dunning)介绍说:“6月1日央行加息,迈出了控制通胀的第一步,但这只是象征性的,它的意义在于预示了某种趋势,因为目前的利率仍然处于历史低点。 ”还有专业人士形容这次加息对于购房者来说,如同看电影需要多买一包爆米花而已。人们不会因为多买一包爆米花而放弃精彩的电影,自然不会因为略涨的利率而放弃购房。” 央行将基准利率提高25个基点,意味着每100,000元的按揭贷款,需要每月增加12.07加元。这个涨幅并不能阻止人们购房的意愿。

另外,多数国民对涨息早有准备。66%的客户选择了五年期固定利率,以回避利率波动带来的不稳定。加拿大楼市被称为传统的买家市场。加拿大房贷市场稳定、放款条件保守、消费者贷款审慎,即便利率波动也不会导致美国次贷危机的惨剧。基于稳固、安全的涨息环境,央行迈出涨息第一步之后便不会停止,而会审时度势地继续走下去。

再涨息幅度将会怎样?

原定7月再涨息,如今情况有变。随着欧洲债务危机的加剧,世界各国开始重新调整了经济政策,加拿大也大幅提升了预警级别。

去年12月,希腊主权债务危机爆发,直接导致欧元兑美元大幅下跌。随后,欧洲多个国家陆续爆发了财政危机。葡萄牙、爱尔兰、希腊和西班牙等欧洲国家很有可能无力承担已升至国内生产总值约10%的预算赤字。欧洲的财政危机像一片乌云笼罩在全球经济上空。

庆幸的是,加拿大与欧洲的经济关系并不密切,欧洲的债务危机对加拿大经济还构不成严重打击。尽管如此,这片令人沮丧的乌云仍然对加拿大贸易、汇率和利率产生了间接影响。首先,欧洲债务危机引发的全球性主权债券发行量锐减,加国政府必须极力想尽办法削减赤字。其次,欧洲债务危机造成了原油价格回落,使加拿大这一资源出口大国的经济增长蒙上阴影。据加拿大帝国商业银行(CIBC)经济师伦加史密(Krishen Rangasamy)介绍:“加拿大有4% 的出口市场在欧洲,希腊债务危机后,加、欧贸易额出现下跌,造成加拿大今年第二季出口下降,间接损害到了加拿大经济。”  加拿大央行(BOC)行长卡尼(Mark Carney)表示,“欧洲债务危机在很大程度上影响了市场信心、金融政策、以及经济实体”。

面对这场不大不小的危机,加拿大央行不得不审慎从事。原计划7月的第二次加息势必放缓。目前,加国经济只能称为有所好转,并未出现高增长和过热的迹象。另外,国民消费负担能力变弱和其他不确定性因素,也强迫加拿大央行在决定加息之前必须审慎斟酌。

许多分析师认为,目前加国经济的火爆势头不会持续太久,第二季度经济增幅可能减缓到4%左右,下半年维持在2.5%左右。丰业银行经济师霍尔特(Derek Holt)认为,这些原因将使央行的加息不敢太过大胆,并预测到年底的政策利率将在1厘左右。TD银行经济师预测:“虽然加息的步伐不会停止,但每次加息的幅度也不会过大,在未来一年内加息幅度会在1-1.5%之间。”

据TD银行陆尚介绍:“涨息虽然不可阻挡,但购房者不必过于惊慌。加拿大联邦和央行会以谨慎的态度缓慢地涨息,估计每次涨息都会保持0.25%的进度,每年涨息不会超过五次。以这个速度计算,若超过5.25%的平均固定利率还需要很多年。”陆尚建议贷款客户不要急于选择五年固定利率,而是先选择一年固定利率看看行情,这样会获得更多优惠,从而减轻贷款负担。

轻轻的,涨息开始了,正如它悄悄的来。我们泰然面对,不需太多感怀!

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